快訊 來源：野武士 2023-05-30 10:18:07
區域經濟環境的變化，正在加劇地方銀行業績分化，甚至迫使銀行以違規的方式擴張。
【資料圖】
最近，廈門銀保監局針對廈門農商行開出3張罰單，罰單金額一共高達785萬元，處罰日期集中在2020年-2023年之間，違規行為高達數十條，令人觸目驚心。
而要知道的是，廈門農商行早在2017年之前就經過券商輔導，建立了完善的法人治理結構和信息披露制度，并且在2017年和2020年兩次申請IPO，董事層和管理層都擁有多年的大型商業銀行的工作經驗，多個問題會密集在廈門農商行出現，其內部治理結構問題和外部環境變化的影響不可忽視。
問題重重IPO之路遍布荊棘
從3張罰單的具體內容來看，最新一張罰單來自2023年5月17日，罰款金額為180萬元，罰款原因是向關系人發放信用貸款、變相接受本行股權質押、貸后管理不到位，除了罰款，廈門農商行還被廈門銀保監局沒收了約9.99萬元的違法所得，涉及的當事人有3名。
再往前推，另外兩張罰單分別于2020年12月28日和2022年7月15日開出。前一張罰單是因為變相接受本行股權質押、違規處置不良資產、轉貼現交易存在倒打款不見票、違規提供擔保或回購承諾、阻礙現場檢查等多種問題，被處罰了410萬元。2022年則是因為資產風險分類不準確、重大關聯交易未經審查和審批等問題，被廈門銀保監局開出了195萬元的罰單，涉及當事人有3人。
三次處罰下來，廈門農商行一共被罰沒了785萬元，涉及6人。而除了銀行本身收到的罰單，在2021這一年里，廈門農商行還有時任董事長、行長、支行行長、業務總監、客戶經理等7名高管，一共收到了7張個人罰單，最高處罰金額40萬元，涉及的違法違規行為事實包括違規處置違約債券、越權指定債券交易、出具回購承諾、信貸資金部分挪用于繳交地價款等。
短短三年里頻繁違規，且情節都較為嚴重，這也表明，廈門農商行在合規工作管理和內部控制制度上都存在缺失，具有較大的經營風險。
值得注意的是，廈門農商行前十大股東里，中融新大集團、廈門宏信偉業投資有限公司、廈門譽聯集團都多次成為被執行人。其中，愛企查相關信息顯示，中融新大集團還是最高人民法院所公示的失信公司。
此外，據廈門農商行2022年財報顯示，持股4.72%的第五大股東中融新大集團所持股份悉數被凍結，且其中94.23%的股份都被質押;持股2.88%的第七大股東廈門宏信偉業投資有限公司、持股2.81%的第八大股東廈門譽聯集團所持股份也全部凍結，前者99.63%的股份被質押，后者93.43%的股份被質押。從一定程度上，也說明廈門農商行的股東質量不佳，依然是再次IPO的絆腳石。
外部經濟拖累凈利跳水超八成
在業績上，近三年里，廈門農商行一直處于營收、歸母凈利潤雙雙持續下滑的狀態，并且綜合廈門其他商業銀行來看，廈門農商行恐怕很難出現業績改觀的跡象。
2020年-2022年，廈門農商行的營收依次是33.50億元、27.83億元、26.50億元，分別同比下滑8.62%、16.93%、4.78%。歸母凈利潤的下跌幅度則更大，2022年，全年歸母凈利潤僅為1.16億元，同比下跌83.45%，跳水超八成。
除了業績承壓，廈門農商行的資產質量也不容樂觀。截止2022年末，廈門農商行的不良貸款率為2.06%，較2021年末上升了0.67個百分點，2020年-2021年，該行的不良貸款率分別為0.94%、1.39%。
從2022年年報來看，去年末廈門農商行的逾期貸款高達23.66億元，相比2021年的14.78億元和2020年的13.94億元，增長幅度再度拉大。與此同時，廈門農商行的貸款撥備覆蓋率也在逐年下降，2022年末再度減少37.66個百分點，下滑至154.93%，這也表明廈門農商行對風險的承受能力減弱。
地方性銀行的擴張依托于地方經濟，同理廈門農商行業績下滑的背后，與廈門經濟休戚相關。
眾所周知的是，廈門是高度依賴進出口的城市，外貿依存度達到100%，近年來多種嚴峻因素對廈門外貿進出口產生了劇烈影響，連帶影響了當地的銀行的經營狀況。
同處廈門的廈門國際銀行的利息凈收入2020年是140.28億元，2022年下降到127.31億元，今年一季度利息凈收入27.77億元，同比下滑27.42%;上市公司廈門銀行的信貸收入增速也大幅放緩，2021年利息凈收入下滑，2022年僅增長8%，今年一季度僅增長0.8%。面向下沉信貸市場的廈門農商行，業績連年下降更是在意料之中。
由于這三家銀行未公布貸款利率的詳細數據，無從得知其利率的市場競爭力，但從存貸比來看，廈門農商行的存貸比最低，僅為71.42%，而廈門銀行則為101.57%，廈門國際銀行為88.9%，一定程度上反映出廈門農商行的目標市場信貸需求不足、資金使用效率較低和市場擴張乏力。
受困于經濟形勢和監管約束，又承受IPO上市的業績壓力，廈門農商行業務操作頻頻“走鋼絲”也就不難理解，實際上不僅僅廈門農商行如此，廈門國際銀行也“心照不宣”。最近廈門國際銀行連收兩張巨額罰單，累計被罰超2110萬元，違法事實高達21項，多個違法行為與廈門農商行如出一轍。
內部治理結構亟待優化
根據統計，國內70%的地方商業銀行由地方國資實際控管，然而地方國資一股獨大并非理想的股權治理結構，因此不少地方銀行通過引入外資股東和外籍管理人，或者全盤民營化，從而避免“金融財政化”的現象，減少金融風險。典型地就是廈門銀行引入富邦金融持股18.03%，在董監高內引入臺灣籍、香港籍人士，形成平衡。
從廈門農商行股權結構來看，持股較為分散，第一大股東廈門象嶼資產管理運營有限公司持股比例僅為8.1%，但是第二、三、四和第十大股東均為當地的大型國資企業，隸屬于福建省和廈門市國資委監管和指導，合計持股比例為34.4%，在廈門農商行的董事會中，顯性可見的關聯董事有6人，在董事人數當中占比43%，因此廈門國資尚未控制廈門農商行，廈門農商行無實際控制人，但從持股比例上地方國資可以對廈門農商行有重大影響。
但是理論分析來看，廈門農商行的存貸比一直相對較低，近年來才從60%上升到70%，但與上市的銀行相比，依然較低，更低于當地已A股上市的廈門銀行，再加上廈門農商行股東接近4000戶，存在著強烈的上市愿望，內部推動IPO上市的愿望較為強烈，由此形成了廈門農商行擴張信貸、擴大業績的動機。
目前來看，廈門農商行實現信貸規模擴張，最便捷的途徑可能就是依靠地方國資委下轄集團企業。根據同花順ifind統計，廈門國資委旗下擁有17家直屬控股子公司，參控股企業合計13699家，近年來廈門國資委下轄集團公司的負債總額持續攀升，其中象嶼集團今年一季度負債率上升到74%，建發集團負債率上升到75.9%，廈門國貿集團負債率則上升到73.33%，福建省國資委旗下的港務控股集團負債率今年一季度也上升到68.71%，而這四家集團企業都間接持有廈門農商行股份。
耐人尋味的是，這兩年來廈門農商行被發現的違法違規事實當中就包括“未將應納入關聯方管理的企業納入關聯方管理”和“重大關聯交易未經審查和審批”，而廈門象嶼集團有限公司集團、港務集團、廈門國貿控股集團、廈門建發集團有限公司集團及相關企業正是廈門農商行的關聯方，且廈門農商行與這四家企業的確也存在關聯交易。
總體來說，廈門農商行存在治理結構不健全、治理失衡問題，存在追求短期業績的沖動，再次沖擊IPO恐怕任重道遠。
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