風投 來源：金融投資報 2022-04-27 15:47:06
2021年年報、2022年一季度披露逐漸進入高峰期，在大盤出現明顯波動背后，市場對成長性的關注度再次升高。有分析指出，市場近期出現一定幅度回落，個股分化劇烈，雖然賺錢效應減弱，但局部性的結構性行情依然在延續。由于增量資金有限，存量資金難以掀起大行情，故接下來大盤震蕩中將延續結構性行情。投資者可關注一季報業績預增，且增長存在持續性的潛力股逢低布局。
力芯微(688601)發展潛力被看好
公司積極圍繞大客戶持續拓展產品品類，合作領域從手機、可穿戴設備逐步拓展至家電、汽車電子等業務板塊。公司加強產業資源整合，對外投資收購浙江錢江集成電路技術有限公司64%股權，擴充了公司在消費類、工控與安防、汽車、電動工具等領域的產品線。光大證券指出，公司所研發的智能組網延時管理芯片主要用于數碼電子雷管等領域。由于電子雷管具有傳統雷管無法比擬的安全性和管控功能，更適應當前爆破行業的發展趨勢。隨著政策強力推動，電子雷管有望快速滲透，該業務有望為公司帶來較大利潤彈性。公司國內終端廠商份額快速增長，圍繞大客戶持續拓展產品品類，持續看好公司發展潛力。
星源材質(300568)業績超市場預期
公司預計一季度歸母凈利潤為1.62億元-1.72億元，同比增長162%-178%，一季度業績超市場預期。公司隔膜產品產銷量大幅增長。另外，預計公司產品結構方面也有所改善，包括海外占比、涂覆占比等，單平米盈利預計也有所提升，這些都是一季度業績同比大增的原因。方正證券指出，公司客戶覆蓋了下游主流動力電池企業，海外客戶包括LG新能源、三星SDI等，國內客戶包括寧德時代、比亞迪、國軒、中航、億緯、欣旺達等。目前公司產能主要位于深圳和江蘇常州，公司計劃新增生產基地，在江蘇南通擴產。公司計劃非公開發行融資不超過60億元，主要用于在南通擴產20億平米隔膜產線。作為國內隔膜行業的龍頭，公司下游客戶結構優秀，看好公司的發展前景。
捷成股份(300182)一季度增長亮眼
公司業績快報顯示，2021年實現營收37.72億元，同比增長18.49%，實現歸 母 凈 利 潤 4.61 億 元 ， 同 比 增 長137.21%;同時公司預計2022年一季度實現歸母凈利潤2.30-2.60億元，同比增長136.21%-167.02%。華西證券指出，根據公司公告，華視網聚子公司新疆華秀與騰訊簽訂了18億元的《影視節目授權合同》，預計2022年收入確認金額在6億-10億元。自2020年新冠疫情爆發以來，公司加大片庫發行力度，進一步提升片庫的變現能力，與騰訊簽訂18億元片庫授權訂單，進一步驗證公司版權庫的變現價值。騰訊訂單的落地，一方面會對2022年業績產生積極直接的影響;另一方面，訂單的交付將顯著改善公司資金狀況，提升版權業務的資金周轉效率，進一步擴大新片發行業務規模。
四維圖新(002405)產品獲巨頭認可
公司MCU芯片將被優先選用在霍尼韋爾的電流傳感器等產品中。根據公告，雙方將加大在汽車電子芯片方面的合作，四維圖新將持續為霍尼韋爾提供面向車用市場的各類車規級專業芯片。芯片方面，除國內新能源汽車市場以外，公司和霍尼韋爾同時也在開展歐洲等海外項目，高端工業4.0和醫療也將是雙方共同拓展的領域。汽車電子芯片是合作的第一步，公司還將與霍尼韋爾開展自動駕駛、新能源方向的合作。華西證券指出，借助霍尼韋爾的渠道，有利于公司將MCU芯片打入各大車廠的電池產品供應鏈中，進一步擴大出貨規模。整體來看，公司芯片業務有望迎來爆發，同時數據合規平臺將帶來增量成長，看好公司的成長能力及空間。
兆易創新(603986)保持高增長態勢
公司預計一季度實現歸母凈利潤約6.81億元，同比增幅約126%;實現扣非歸母凈利潤約 6.5 億元，同比增幅約135%。公司作為國內“MCU+存儲”芯片龍頭企業，依托在MCU及存儲領域積累的產品和技術優勢，多舉措加強產能保障，2021年實現歸母凈利潤23.4億元，同比增幅165%。一季度業績實現“開門紅”，2021年以來的高景氣度持續。安信證券指出，公司占據32位MCU 最優成長賽道，在工業、醫療設備、安防監控、汽車儀表、娛樂影音、T-BOX、家電等領域實現較快增長，車載和工控領域的市場開拓為MCU業務成長注入持續動力。受益日益提升的產品性能、日趨豐富的產品體系及客戶生態效應，DRAM業務有望成為新的增長極。從一季度開局發展勢頭看，2022年全年業績有望持續保持高速增長態勢。
中環股份(002129)成本端持續改善
公司預計2022年一季度實現營業收入128-138億元，同比增長71.52%-84.92%;歸母凈利潤 12.6-13.6 億元，同比增長132.71%-151.18%。浙商證券指出，公司210硅片產能快速放量，寧夏六期產能逐步釋放，產品結構優化升級。預計到2022 年底總產能將達到 140GW，其中210產能超110GW。公司通過技術創新及工藝進步，單臺月產持續提高，單位產品硅料消耗率大幅領先行業水平。隨著工業4.0及柔性制造智能工廠生產方式在公司各產業板塊的作業流程和作業場景的應用，公司人均勞動生產率大幅提升，產品質量和一致性持續提升，原材輔料消耗得到有效改善，工廠運營成本持續下降。整體來看，光伏硅片環節盈利能力超預期，公司成本端持續改善。(本報記者 林珂)
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