財經 來源：金融時報-中國金融新聞網 2023-05-17 10:54:07
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“輕資產”“高風險”“缺營收”，這些標簽的疊加讓初創型科技企業從銀行獲得融資困難重重。在傳統信貸模式難以適用時，如何突破創新，將科技企業“軟資產”變成用于風險控制的“硬手段”，是對銀行科技金融服務能力，特別是信用評價能力的考驗。
某公司是一家以人工智能和自動駕駛技術為核心業務的科技型企業，已率先將自動駕駛技術應用到城市環衛領域。2022年，當私募基金向上海農商銀行推薦該企業時，正是企業兩輪股權融資中間的空檔期，企業急需采購資金。上海農商銀行了解相關情況后，立即對企業展開多輪盡調及認股權條款溝通，同步組織專業力量對智能駕駛行業進行深入研究。工作人員發現，該行業具有工作效率高、作業規范、成本控制好及安全性強等特點，是自動駕駛商業化較為理想的使用場景，且市場還是一片藍海。不過，以1000萬元以下的短期流動資金貸款和融資租賃為主的常規授信并不適合該成長型科技企業，如何設計適合該企業的“信貸+認股權”產品是一個挑戰。上海農商銀行通過多角度測算，研判該企業未來的收入增長，最終設計出匹配企業自身回款周期的“流動資金貸款+固定資產貸款”的組合貸款模式，同時搭配“認股權”抵補貸款風險。在符合貸款用途合規性的前提下，該行對企業發放了2000萬元貸款。這不僅是企業首次從銀行獲得融資，而且相較于股權融資方式，債權融資減少了實控人的股權稀釋，有利于經營管理的統一性。2022年底，該企業訂單合同額創歷史新高，同比實現十倍速增長。
據悉，上海農商銀行通過專業人才培養、專屬評價體系創設、行業研究能力提升、風險管理邏輯重塑等工作，提升對科創企業的服務能力。該行已組建10個行業研究小組，借助專業的行業研究能力為高端制造、生物醫藥、新能源汽車等領域的科創企業提供了“科創類首貸”。針對科技創新鏈條特點以及早期科創企業風險特征，該行還與外部專業機構共同開發孵化器在孵企業專屬評價體系，包含6大模塊、28個評價維度、116條評分選項，目前已投入使用。
上海智租物聯科技有限公司（以下簡稱“智租換電”）的快速發展也受益于銀行風控邏輯的創新。智租換電是兩輪換電行業的頭部企業，已為全國超過80個城市提供兩輪電動車換電服務，也是上海地區換電服務體量最大的新能源平臺。在2022年智租換電經營發展關鍵時期，上海銀行慧眼識“精”，充分了解這家市級“專精特新”企業的運營模式、技術優勢、換電生態以及行業地位后，為企業提供了8000萬元流動資金貸款額度，解決其燃眉之急。事實上，銀行授信前的風險評估并不簡單，因為鋰電池的價值與出廠狀況及使用過程都有關系，缺乏公允的價值評估體系。“針對智租換電服務快遞和外賣騎手的業務模式特點，我們在加強日常支付結算、重點業務產品等銀企業務合作的同時，通過企業在上海銀行日常收付款數據、企業新增電池電柜數量、新增騎手用戶人數、市場份額變動情況等大數據，建立創新風控模型，提升了服務能級。”上海銀行浦東大道支行行長助理林航介紹道。
不拘泥于傳統授信風險評價模式，上海銀行針對科技型企業，采用更加契合其發展特點的評估體系，重點關注企業自身的科研實力以及行業未來的發展潛力。面對正值研發新技術的關鍵時期、資金需求量增大的上海某數字科技公司，該行也高效為其完成1000萬元貸款的批復及放款，同時，為其近150名員工上門批量辦理工資卡，提供代發工資服務。
記者了解到，上海銀保監局等八部門在今年初發布的《上海銀行業保險業支持上海科創中心建設的行動方案（2022-2025年）》中明確提出了創設科技金融專屬評價體系的任務，鼓勵銀行對科技型企業探索創設專屬的信用評價體系，具體涉及貸前、貸時、貸后環節，其中，貸前調查可適用差異化評級要求，創設專門的科技型企業信用評價體系，從經營者能力、技術性、生產性和商業性等方面綜合評價科技型企業，將企業知識產權、商標專用權、著作權等知識產權創新核心要素，信息披露、社會責任、低碳環保等綠色要素引入評價體系，為企業全方面畫像。在認可企業知識產權價值方面的一個例子是：工行上海市分行在去年優化新設“科創信用貸”產品，為近70家早期硬核科創企業提供信用貸款支持，其中部分以知識產權質押的方式作為風險防控措施。截至2022年末，共有10余家早期硬核科創企業通過知識產權質押的方式在該行提額增信，獲得進一步的融資支持。
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