財經(jīng) 來源：金融時報-中國金融新聞網(wǎng) 2023-04-19 08:41:06
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本報訊 記者曹平蘋 通訊員焦俊勇 宋平萍 簡新宇報道 近日，在人民銀行長沙中支的指導下，浦發(fā)銀行長沙分行與中建五局合作承銷的“中建商業(yè)保理有限公司2023年度中建五局1號第一期保供穩(wěn)鏈定向資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)”在銀行間債券市場成功發(fā)行。這是全國首單代理人模式資產(chǎn)支持票據(jù)，首期發(fā)行金額4.21億元。
資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP） 是交易商協(xié)會在現(xiàn)行資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）規(guī)則體系下，研究推出的資產(chǎn)支持類融資直達創(chuàng)新產(chǎn)品，具體來說是將企業(yè)自身擁有的、能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的應收賬款、票據(jù)等資產(chǎn)按照“破產(chǎn)隔離、真實出售”的原則出售給特定目的載體（SPV），并由特定目的載體以資產(chǎn)為支持進行滾動發(fā)行的短期證券化類貨幣市場工具，為企業(yè)提供了兼具流動性和資產(chǎn)負債管理的新型工具。
近年來，人民銀行長沙中支積極引導金融機構運用交易商協(xié)會創(chuàng)新產(chǎn)品支持企業(yè)發(fā)債融資，出臺《湖南省非金融企業(yè)債務融資工具主承銷業(yè)務評價辦法》，將ABN、ABCP等創(chuàng)新產(chǎn)品作為評價指標，推動金融機構加大承銷和投資力度，拓寬相關企業(yè)融資渠道。
本期票據(jù)采取的發(fā)起機構之代理人模式為銀行間市場首單。在了解到中建五局保供穩(wěn)鏈的需求后，浦發(fā)銀行長沙分行針對性設計了代理人模式，并在交易商協(xié)會的大力支持下，完善該模式交易結構及體系的設計，同時結合ABCP降成本、易發(fā)行的特點，僅用時24天就實現(xiàn)了票據(jù)的成功注冊落地。同時，業(yè)務成功起息后實現(xiàn)了當天到賬,募集資金到賬后，直接劃付至各家中小供應商賬戶，縮短了中小供應商的應收賬款賬期，助力中小供應商實現(xiàn)了季末回款。
本期票據(jù)的基礎資產(chǎn)為供應商對中建五局及其下屬公司在日常經(jīng)營活動中形成的應收賬款債權。通過單期滾動發(fā)行期限不超過90天、無縫對接的ABCP產(chǎn)品，化長為短，對于投資人來說產(chǎn)品為低于1年期的流動性貨幣市場工具，對于核心企業(yè)是長期限融資，有效提高了債券的流動性和安全性、大幅提升盤活存量資產(chǎn)選擇的靈活性，不僅有效降低了中建五局融資成本，同時，還為98家供應鏈上游中小微企業(yè)提供融資服務，切實解決了中小企業(yè)的資金困難，對保障供應鏈穩(wěn)定和暢通具有積極意義。
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