快訊 來源：21世紀經濟報道 2023-06-19 08:52:09
6月16日，A股三大指數集體收漲。
板塊方面，國資云板塊收漲2.97%，漲幅居前。個股上，卓創資訊20CM漲停，深桑達A、云賽智聯、浙數文化、生意寶漲停。
事實上，5月下旬以來，A股國資云板塊迎來了新一輪行情。
【資料圖】
南財金融終端顯示，5月25日到6月16日，國資云板塊累計漲幅為18.1%。
圖片來源：南財金融終端
在板塊行情驅動方面，6月9日，中證協發布《證券公司網絡和信息安全三年提升計劃（2023-2025）》，其中提到：券商信息科技平均投入金額不少于2023年至2025年平均凈利潤的10%或平均營業收入的7%。
此外，中國期貨業協會也在前不久發布《期貨公司網絡和信息安全三年提升計劃（2023-2025）》，提到要持續加大信息科技投入。
東吳證券指出，基于國資云平臺上存儲、運營的海量政務和垂直行業數據，國資云廠商有望開發政務、金融等垂直行業小模型，開啟AI應用新場景，未來不僅可以輸出數據產品，更可以輸出AI能力，提供AI產品和解決方案。
華西證券表示，國資云能夠承擔起國有數據資源“一級開發商”的角色，且具備商業模式迭代，未來國資云平臺有望發展成助力政府/央國企進行數據資產開發+數據資產運營的一體化平臺，從項目制收費模式轉變成運營分成模式，盈利空間有望打開。
近期，這兩家國資云公司走勢較強，并且被資金大舉搶籌：
近17個交易日累計漲幅超70%，近5日資金凈流入高達11.12億元！這家上海國資云龍頭是微軟的重要合作伙伴，有望受益于微軟AI業務的增長；公司去年中標上海超算中心算力項目，今年一季度新的項目資金達數億元。
6月16日漲停，近5日資金凈流入為6.05億元！這家國資云龍頭重組后營收大增20倍以上，全棧信創云遍布政府、金融、央企等數百家機構；未來2年，云計算、政務云、國資云等領域的年化增速有望達到24%以上，公司在以上領域均處于國內領先地位。
1、云賽智聯（600602.SH）（1）近期行情
6月16日，云賽智聯漲停，報15.69元。南財金融終端顯示，5月25日以來，公司股價結束前期震蕩下行趨勢，開啟了新一波大漲行情，5月25日到6月16日收盤，期間17個交易日累計漲幅高達73.95%（前復權）。盤后資金流向統計，云賽智聯近5日資金凈流入高達11.12億元。
圖片來源：南財金融終端
云賽智聯官網顯示，公司是一家以云計算與大數據、行業解決方案及智能化產品為核心業務的專業化信息技術服務企業，公司實際控制人為上海市國有資產監督管理委員會。
（2）投資要點（華金證券、浙商證券）①公司是微軟的重要合作伙伴，有望受益于微軟AI業務的增長
公司子公司南洋萬邦與信諾時代致力于為政府和企業客戶提供以云計算、大數據、人工智能為核心的信息技術服務，均是微軟、阿里、華為、中國電信等主流云服務廠商在國內最核心的MSP服務商。云賽智聯官網顯示，公司旗下南洋萬邦獲得微軟2022年度國家合作伙伴獎。
圖片來源：云賽智聯官網
微軟與OpenAI的合作已塑造微軟在GPT技術上的領先優勢，融合AI技術的微軟產品更符合時下市場的需求，未來銷量有望進一步提升，南洋萬邦與信諾時代將有機會受益于微軟業務的逐步擴大。
②智慧城市和數據要素前景廣闊，公司有望充分受益
據IDC預計，2022年中國智慧城市ICT市場投資規模達214億美元，到2026年將達389億元，2022年到2026年的年均
復合增長率為17.1%，公司作為智慧城市的領先服務商，將充分受益國內數字經濟的發展。
據前瞻產業研究院測算，2025年，我國數據要素市場行業擁有近兩千億元的市場空間，公司是市場中少數能提供幾乎覆蓋數據要素全產業鏈產品的企業，有望持續保有市場競爭力。
③去年中標上海超算中心算力項目，今年一季度新的項目資金達數億元
公司是上海國資系統唯一的數據中心運營商和云服務運營商，擁有7000個以上的機柜資源。2022年11月，公司成功中標上海超級計算中心市公共算力服務平臺建設項目，著手布局算力網絡。
公司承擔了多項上海市政府和大型企業的數字化轉型頂層設計，是上海市大數據中心資源平臺總集成商和運維商、數據運營平臺總運營商。今年一季度，公司已中標 “上海市衛健委2023年數字化項目運維和綜合保障”等多個項目，資金達數億元。
業績預測：
華金證券預計，2023年至2025年，公司營收分別為52.23億元/60.77億元/71.2億元，同比增長15.2%/16.4%/17.2%，歸母凈利潤分別為2.22億元/2.78億元/3.49億元，同比增長22.7%/25.3%/25.5%，對應每股收益（EPS）為0.16元/0.20元/0.26元，PE為78.4倍/62.5倍/49.8倍。
圖片來源：華金證券
華金證券還提示了政策推進不及預期、技術研發不及預期、市場化機制建設不及預期等風險。
2、深桑達A（000032.SZ）（1）近期行情
6月16日，深桑達A漲停，報37.8元。南財金融終端顯示，5月25日以來，公司股價結束前期震蕩下行趨勢，開啟了新一波上升行情，5月25日到6月16日收盤，期間17個交易日累計漲幅高達29.76%（前復權）。
盤后資金流向統計，深桑達A近5日資金凈流入為6.05億元。
圖片來源：南財金融終端
深桑達A官網顯示，公司聚焦云計算及存儲、數據創新、數字政府與行業數字化服務、高科技產業工程服務四項主責主業，構筑起數字與信息服務、產業服務兩大業務板塊。公司是中國電子（CEC）網信產業核心企業，實際控制人為中國電子信息產業集團有限公司。
（2）投資要點（華西證券）①重組后營收規模大增20倍以上，全棧信創云遍布政府、金融、央企等數百家機構
2021年4月，公司完成資產重組過戶，重組后公司收入規模由不足20億元增加至400億元以上。
圖片來源：華西證券
2021年8月，中國電子云公司成立，是中國電子旗下唯一的云平臺，設立之初，深桑達A持有其100%股權。2022年12月30日，中國電子云混改落地，員工多數來自阿里、華為等公司，其中深桑達A持股降至60%。
中國電子云專屬云平臺CECSTACK專為政府、大型央國企及關鍵行業客戶打造；
公有云CECLOUD+專屬云CECSTACK填補了云計算行業全棧信創云的空白，將推動政企數字化轉型進入“信創+”階段。
目前全棧信創云遍布政府、金融、央企等數百家機構。
②未來2年，云計算、政務云、國資云等領域有望迎來24%以上的年化增速
據IDC、中國信通院等研究機構數據顯示，中國作為全球云計算市場中增長最快的區域，2021年市場規模達到3229億元，較2020年增長54.4%，預計2021年到2025年復合增長率為26%。同時，我國云存儲市場規模有望到2026年突破1800億元。
據華經產業研究院統計，2021年，中國政務云市場規模達到565億元，增長速度為 24.8%，預計到2025年達到1571億元，未來四年復合增長率29.1%。
圖片來源：華西證券
政策推動下，各地國資委加速布局地方“國資云”平臺，天津、浙江、四川、重慶等地基本已經開始落地。根據計世資訊數據，2021年中國國資云市場規模已達約36.5億元，預計到2025年將達146.48億元，年均復合增長率為41.53%。
深桑達A在國資云、云計算、政務云以及存儲、數據創新、數字政府等領域均處于國內領先地位，擁有原創技術和先發優勢，目前已形成成熟的產業鏈，有望在接下來的幾年中，實現數字與信息服務領域的飛速發展。
③數據要素市場加速發展，公司已形成數據要素加工交易中心等系列產品
華西證券指出，我國數據要素市場仍處于萌芽期，預計2025年，行業擁有超1700億市場空間，數據要素產業化大時代即將拉開序幕。
深桑達A是新型數字基礎設施的建設者和供應商，已形成數據金庫、數據要素加工交易中心、安全可信數據空間等數據要素化工程系列產品。
④我國潔凈室工程行業規模有望超過2000億，公司處于行業第一梯隊
隨著我國在微電子、晶元、平板顯示、生物制藥以及生物安全防護等領域的逐步發力，潔凈室市場規模預計將進一步增長。
根據華經產研，電子信息產業占據潔凈室工程需求過半，占比高達54%；其次是醫藥及食品占比16%，醫療行業占比8.3%。
圖片來源：華西證券
根據智研瞻產業研究院，2022年我國潔凈室工程行業規模達到1667億元，預計到2025年將達到2036億元，2029年將達到2375億元。
圖片來源：華西證券
在潔凈室工程行業，公司處于第一梯隊。此外，目前國內有能力承接高級別潔凈室系統集成解決方案的企業較少，在中高端潔凈室領域，公司有望深度受益。
業績預測：
華西證券預計，2023年到2025年，公司的營業收入為582億元/672億元/787億元，歸母凈利潤為2.88億元/4.95億元/8.35億元，同比增長277.7%/71.5%/68.9%，每股收益（EPS）為0.25元/0.43元/0.73元，PE分別為134倍/78倍/46倍。
圖片來源：
華西證券還提示了市場份額被競爭對手擠壓、政策推進不及預期、政務大數據、數字經濟、數據要素等政策落地不及預期等、宏觀經濟下滑導致公司營收不及預期等風險。
（本文信息不構成任何投資建議，刊載內容來自持牌證券機構，不代表平臺觀點，請投資人獨立判斷和決策。）
標簽：
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
