財經 來源：東方紅資管公眾號 2020-07-01 15:24:44
7月3日起，東方紅優質甄選一年持有期混合型證券投資基金開始發行，基金代碼009725。
那么，這是一只怎么樣的基金?投資范圍是什么?風險收益情況?資產配置策略如何?我們整理了幾大常見問題，在本文為您詳細解答。
基金信息一覽
Q：東方紅優質甄選一年持有期混合型證券投資基金是一只怎樣的基金?
本基金是一只混合型基金，預期風險與預期收益高于債券型基金與貨幣市場基金，低于股票型基金。運作方式為契約型開放式，每份基金份額設置1年鎖定持有期。
投資范圍債券為主，股票資產占比0-30%(港股占股票資產0-50%)，投資范圍包括國內依法發行上市的股票、港股通標的股票、債券等。
Q：本基金的擬任基金經理是誰?
本基金擬任基金經理王佳駿女士，帝國理工學院金融學碩士，自2015年起開始從事證券行業工作。歷任國信證券(11.420,0.12,1.06%)股份有限公司助理分析師，上海東方證券(9.680,0.19,2.00%)資產管理有限公司私募固定收益投資部投資支持高級經理。現任上海東方證券資產管理有限公司公募固定收益投資部基金經理。2019年08月至今任東方紅核心優選一年定期開放混合型證券投資基金基金經理、2020年01月至今任東方紅安鑫甄選一年持有期混合型證券投資基金基金經理、2020年02月至今任東方紅匠心甄選一年持有期混合型證券投資基金基金經理、2020年03月至今任東方紅均衡優選兩年定期開放混合型證券投資基金基金經理。
Q ：本基金”一年持有“怎么理解?
本基金每份基金份額設置1年鎖定持有期，由紅利再投資而來的基金份額不受鎖定持有期的限制。基金份額在1年鎖定持有期內不辦理贖回及轉換轉出業務，鎖定持有期結束后即進入開放持有期，自其開放持有期首日起才可以辦理贖回及轉換轉出業務。
“一年持有“一方面可以幫助基金經理減輕贖回壓力，專注長期投資;另一方面，可以避免投資者在中途放棄，養成長期投資習慣。
Q：本基金募集期為多久?
2020年7月3日至2020年7月17日，具體以管理人公告為準。
投資范圍與比例
Q：本基金投資范圍是什么?
本基金的投資范圍主要投資債券，并覆蓋A股和港股，具體包括國內依法發行上市的股票、港股通標的股票、債券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、通知存款、定期存款等)、同業存單、貨幣市場工具、資產支持證券、股指期貨、國債期貨以及經中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
Q：本基金投資比例如何?
投資比例上，本基金主要投資于債券，投資組合中股票資產投資比例為基金資產的0%—30%(其中投資于港股通標的股票的比例占股票資產的0%-50%);本基金投資同業存單的比例不得超過基金資產的20%。
本基金每個交易日日終在扣除股指期貨和國債期貨合約需繳納的交易保證金后，保持現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低于基金資產凈值的5%，但在本基金認購份額的鎖定持有期內，本基金不受前述5%的限制。前述現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。
投資策略
Q：本基金采用什么資產配置策略?
本基金通過動態跟蹤海內外主要經濟體的GDP、CPI、利率等宏觀經濟指標，以及估值水平、盈利預期、流動性、投資者心態等市場指標，確定未來市場變動趨勢，并通過全面評估上述各種關鍵指標的變動趨勢，對股票、債券等大類資產的風險和收益特征進行預測。根據分析結果，運用資產配置優化模型，在目標收益條件下，追求風險最小化目標，最終確定大類資產投資權重，實現資產合理配置。
Q：本基金對于權益類資產和固收類資產采取的投資策略?
權益類資產：本基金將主要遵循“自下而上”的投資理念，結合當前宏觀經濟運行情況及發展趨勢、國家政策等因素，考察行業運行周期、發展空間等，重點關注具有良好發展前景的行業。
債券等其他固定收益類資產：本基金的固定收益類投資品種主要有國債、企業債等中國證監會認可的，具有良好流動性的金融工具。固定收益投資主要用于提高非股票資產的收益率，管理人將堅持價值投資的理念，嚴格控制風險，追求合理的回報。在債券投資方面，基金管理人將以宏觀形勢及利率分析為基礎，依據國家經濟發展規劃量化核心基準參照指標和輔助參考指標，結合貨幣政策、財政政策的實施情況，以及國際金融市場基準利率水平及變化情況，預測未來基準利率水平變化趨勢與幅度，進行定量評價。
Q：作為一只主要投資債券的基金，本基金在股票池構建上有何特色?
針對具體股票投資方法，本基金結合定性分析和定量分析的方法選擇估值合理、具有持續競爭優勢和較大成長空間的個股進行投資。定性分析主要基于投研團隊對公司的案頭研究和實地調研，包括所屬細分行業情況、市場供求、商業模式、核心技術等內容，深入分析公司的治理結構、經營管理、競爭優勢，綜合考慮公司的估值水平和未來盈利空間。定量分析主要根據相關財務指標，如營業利潤率、凈利率、每股收益(EPS)增長、主營業務收入增長等，分析公司經營情況、財務情況等，并綜合利用市盈率法(P/E)，市凈率法(P/B)、折現現金流法(DCF)對公司進行合理估值。
投資目標與業績比較基準
Q:本基金投資目標?
本基金在嚴格控制投資組合風險的前提下，追求資產凈值的長期穩健增值。
Q:本基金業績比較基準?
滬深300指數(4247.784,83.82,2.01%)(4247.7835,83.82,2.01%)收益率×8%+恒生指數收益率×2%+中債綜合指數收益率×90%。
認購起點與認購費率
Q：本基金的認購資金起點?
在募集期內，通過本公司直銷中心、網上交易系統、各代銷機構辦理基金認購業務的，基金份額的認購最低金額為單筆 10 元人民幣(含認購費)。實際操作中，對最低認購限額及交易級差以各代銷機構的具體規定為準。
Q：本基金認購費率如何?
本基金對通過基金管理人直銷中心認購的養老金客戶與除此之外的其他投資者實施差別的認購費率。
風險提示：本基金每份基金份額設置1年鎖定持有期(紅利再投資所得份額除外)。本基金為混合型基金,其預期風險與預期收益高于債券型與貨幣市場基金,低于股票型基金。投資本基金可能面臨：系統性與非系統性風險、流動性風險、操作風險、投資證券公司短期公司債券的流動性風險、投資資產支持證券而與基礎資產相關的風險、投資港股通及科創板特有風險等。基金過往業績不預示未來表現，管理人管理的其他基金業績不構成本基金業績的保證。管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金有風險，投資需謹慎，請認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》及相關公告，并根據風險承受能力購買相匹配的風險等級產品。基金產品由基金公司發行與管理，銷售機構不承擔產品的投資、兌付和管理責任。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
